Колекция от прозрения, предложени от Уорън Бъфет в годишното му писмо в събота

Милиардерът Уорън Бъфет е прочут като един от най-големите вложители в света и 93-годишният мъж има доста почитатели от хора, които се възхищават на неговия опит и правя оценка неговите мъдри препоръки за живота и вложението.

Последното годишно писмо на Бъфет до акционерите на Berkshire Hathaway, оповестено в събота сутринта, беше изпълнено с композиция от двете.

Относно вложението в акции:

„ Не мога да си спомня интервал от 11 март 1942 година – датата на първата ми покупка на акции – през който да не съм имал по-голямата част от чистата си стойност в акции, основани в Съединени американски щати акции. И дотук добре. Dow Jones Industrial Average падна под 100 в оня предопределен ден през 1942 година, когато „ натиснах спусъка “. Бях надолу с към 5 $, когато учебното заведение свърши. Скоро нещата се обърнаха и в този момент този показател се движи към 38 000. Америка беше страхотна страна за вложители. Всичко, което трябваше да създадат, е да седят безшумно, без да слушат никого. “

___

Относно избора на спечелили:

„ Нашата цел в Berkshire е елементарна: желаеме да притежаваме всички или част от бизнеси, които се радват на добра стопанска система, която е фундаментална и трайна. В рамките на капитализма някои бизнеси ще процъфтяват доста дълго време, до момента в който други ще се окажат понори. По-трудно е, в сравнение с бихте си помислили, да предвидите кои ще бъдат спечелилите и кои губещи. А тези, които ви споделят, че знаят отговора, нормално са или самозаблуждаващи се, или търговци на змийско масло. “

___

Относно пазарната суматоха:

„ Пазарите могат – и ще – непредсказуемо да се сграбчат или даже да изчезнат, както направиха за четири месеца през 1914 година и за няколко дни през 2001 година Ако смятате, че американските вложители в този момент са по-стабилни, в сравнение с в предишното, помислете си за септември 2008 година Скоростта на връзката и чудесата на технологиите улесняват моменталната международна парализа и ние сме минали дълъг път от димните сигнали. Такива мигновени суматохи няма да се случват постоянно – само че те ще се случат.

„ Способността на Berkshire неотложно да реагира на пазарни конфискации както с големи суми, по този начин и сигурно на осъществяването може да ни предложи инцидентна огромна опция. Въпреки че фондовият пазар е доста по-голям, в сравнение с беше в ранните ни години, днешните дейни участници не са нито по-емоционално постоянни, нито по-добре подготвени, в сравнение с когато бях в учебно заведение. Поради каквито и да било аргументи пазарите в този момент демонстрират доста по-подобно на казино държание, в сравнение с когато бях млад. Сега казиното се обитава в доста домове и всекидневно изкушава жителите. “

___

Относно вероятностите на Berkshire за акционери като сестра му Бърти:

„ Berkshire би трябвало да се оправя малко по-добре от междинната американска корпорация и, което е по-важно, също по този начин би трябвало да работи със доста по-малък риск от непрекъсната загуба на капитал. Всичко отвън „ малко по-добро “ обаче е пожелателно мислене. Този непретенциозен блян не беше подобен, когато Бърти влезе ол-ин в Berkshire – само че в този момент е. ”

___

За обичаната му инвестиция в нефт:

„ В края на годината Berkshire притежаваше 27,8% от елементарните акции на Occidental Petroleum и също по този начин притежаваше варанти, които за повече от пет години ни дават опцията да увеличим доста нашата благосъстоятелност на закрепена цена. Въпреки че доста харесваме нашата благосъстоятелност, както и опцията, Berkshire няма интерес да закупи или ръководи Occidental. Особено харесваме големите му петролни и газови ресурси в Съединените щати, както и водачеството му в самодейностите за хващане на въглерод, макар че икономическата изпълнимост на тази техника към момента не е потвърдена. И двете действия са доста в полза на страната ни. “

___

За приноса на Чарли Мънгър за триумфа на Berkshire, преминавайки от текстилна фабрика към днешния конгломерат:

„ Той ми сподели – вярно! – че бях взел неуместно решение да купя надзор над Berkshire. Но той ме увери, защото към този момент съм направил хода, той ще ми каже по какъв начин да поправя грешката си. В това, което ще опиша по-нататък, имайте поради, че Чарли и фамилията му не са вложили нито стотинка в дребното капиталово партньорство, което тогава управлявах и чиито пари бях употребявал за покупката на Berkshire.

„ Освен това никой от нас не очакваше, че Чарли в миналото ще има дял от акциите на Berkshire. Въпреки това през 1965 година Чарли неотложно ме посъветва: „ Уорън, не помни да купуваш друга компания като Berkshire. Но в този момент, когато контролирате Berkshire, прибавете към него прелестни бизнеси, закупени на обективни цени, и се откажете от закупуването на обективни бизнеси на страхотни цени. С други думи, изоставете всичко, което сте научили от вашия воин Бен Греъм. Работи, само че единствено когато се практикува в дребен мащаб. “ С доста плъзгане обратно последвах инструкциите му. “

___

За повече AP отразяване на Уорън Бъфет вижте тук: https: //apnews.com/hub/warren-buffett или вижте новините за Berkshire Hathaway тук: https://apnews.com/hub/berkshire-hathaway-inc